Executive Stock Option Pricing in China（司理人股票期权的定价）
演讲人：李勇 副教授
时 间：2014年10月30日（周四）下昼 2:00－3:30
地 点：校本部东区经管大楼 520聚会室
演讲问题： Executive Stock Option Pricing in China
主理单位：8188cc威尼斯经济学院、8188cc威尼斯金融信息研究中心
摘 要：This paper analyzes the effect of firm risk on the implementation of executive stock options. A sample of 50 Chinese listed companies’ Executive Stock Options (ESOs) is priced by the ESO pricing method under FASB 123, which is based on the Stochastic Volatility model. It is found that firm risk significantly affects the total grant value of ESOs. Firms with higher risk and better growth opportunities are likely to have a higher ESO proportion in the executive incentives plans. The effects of executive shareholding proportion, leverage ratio, and market value on ESOs are also examined.
演讲人简介：
李勇，，，，，中国人民大学汉青经济与金融高级研究院副教授、金融系系主任。。曾任教于中山大学治理学院。。2007年结业于香港中文大学统计系获得博士学位。。2011-2012年在新加坡治理大学Sim Kee Boon金融经济学研究机构做博士后。。研究兴趣为金融计量学、贝叶斯宏观经济计量学。。他的主要研究是刷新贝叶斯要领应用于剖析主流金融随机波动模子。。他已在Journal of Econometrics, Journal of Mathematical Finance, Economic Modeling, Computational Economics,《经济研究》，，，，，《治理天下》等海内外优异刊物上揭晓了近二十篇学术论文。。
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